Die Erwartungstheorie der Zinsstruktur : Eine empirische Untersuchung fuer die Bundesrepublik Deutschland im Zeitraum von 1974 bis 1988
Book Details
Format
Paperback / Softback
ISBN-10
363149274X
ISBN-13
9783631492741
Publisher
Peter Lang GmbH, Internationaler Verlag der Wissenschaften
Country of Manufacture
DE
Country of Publication
GB
Publication Date
Nov 1st, 1995
Weight
260 grams
Product Classification:
Economic theory & philosophyMonetary economics
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Fast
In der modernen Finanzmarkttheorie nimmt die Zinsstruktur eine Schlusselrolle ein. Diese Arbeit untersucht den empirischen Erklarungsgehalt der Erwartungstheorie der Zinsstruktur fur die Renditenbildung am deutschen Rentenmarkt von 1974 bis 1988. Zugrunde gelegt wird dabei sowohl eine rationale als auch adaptive Erwartungsbildung der Marktteilnehmer. Die Ergebnisse stutzen das Modell der adaptiven Erwartungstheorie der Zinsstruktur, so da die ermittelte geringe Prediktoreigenschaft der Terminzinssatze auf systematische Erwartungsfehler der Marktteilnehmer zuruckgefuhrt wird. Desweiteren wird nach dem Informationsgehalt in der Zinsstruktur bezuglich der zukunftigen Inflation und der Realzinssatze gefragt.
In der modernen Finanzmarkttheorie nimmt die Zinsstruktur eine Schlüsselrolle ein. Diese Arbeit untersucht den empirischen Erklärungsgehalt der Erwartungstheorie der Zinsstruktur für die Renditenbildung am deutschen Rentenmarkt von 1974 bis 1988. Zugrunde gelegt wird dabei sowohl eine rationale als auch adaptive Erwartungsbildung der Marktteilnehmer. Die Ergebnisse stützen das Modell der adaptiven Erwartungstheorie der Zinsstruktur, so daß die ermittelte geringe Prediktoreigenschaft der Terminzinssätze auf systematische Erwartungsfehler der Marktteilnehmer zurückgeführt wird. Desweiteren wird nach dem Informationsgehalt in der Zinsstruktur bezüglich der zukünftigen Inflation und der Realzinssätze gefragt.
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